一波三折!宁德时代450亿定增终落地,但“内忧外患”或才开始

作者:admin   发布时间:2022-07-10 20:09   浏览:
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历时近一年,“创业板一哥” 宁德时代450亿的定增终于落地!

6月22日晚间,宁德时代发布公告披露定增结果,本次发行价格为410元/股,为发行底价的120.71%,募集资金总额约为450亿元。扣除各项发行费用(不含增值税),实际募集资金净额448.7亿元。

豪华“定增团”曝光

宁德时代表示,公司在《认购邀请书》规定的有效申报时间内共收到42家投资者发出的《申购报价单》及其附件。

从公告来看,机构投资者对宁王的定价存在不小的分歧。其中南方东英资产管理有限公司申购报价高达462元/股,为最高申购价;出价最低的为诺德基金管理有限公司,申购价格为339.89元/股;二者价差达122元/股。

根据定增结果来看,最终共有22名认购对象获得宁德时代此次战略配售,阵容堪称豪华,包括摩根士丹利、摩根大通、国泰君安证券、泰康资产、睿远基金、高瓴等多家海内外知名机构。

从获配金额来看,国泰君安证券、摩根大通银行、巴克莱银行分别以46.6亿元、40.7亿元和33.6亿元位居前三;同时国泰君安也成为获配股数最多机构,共获配1137.5万股。

而作为宁德时代第八大股东,HHLR管理有限公司-HHLR中国基金(高瓴)获配73.17万股,获配金额约为30亿元。值得一提的是,这已经是高瓴第三次参与宁德时代的定增了,其中有两次的申购报价高于发行价格410元/股。

此次定增一波三折

事实上,宁德时代的此轮定增并非一帆风顺。

2021年8月12日晚间,宁德时代发布了582亿元定增募集计划,主要用于扩充产能和新技术、材料的研发和补充流动资金。

彼时,公告一发出就引发了市场巨大的争议。原因是宁德时代此次募资金额巨大,“582亿元”不但超过了宁德时代2020年503亿元的营业收入,也将刷新A股历史上民企定增募资纪录。

同时,宁德时代并不“缺钱”。截至2021年6月30日,宁德时代持有货币资金746.87亿元,而彼时距离上一次定增196.18亿元资金到位日还不满18个月。

彼时有网友表示,宁德时代2020年营收才503亿,这一下定增582亿,很不厚道;还有网友认为公司已经飘了,甚至有人提到了当年的乐视网也是用高定增的套路进行出货。

在不“缺钱”的情况下仍要大手笔融资,不仅投资者“看不懂”,监管部门也为此出具问询函。2021年9月30日,监管层向宁德时代发出了“灵魂拷问”,质疑其是否存在“过度融资的情形”。

对此,宁德时代发布了长达70多页的公告称,考虑到公司新增电池产能建设及实施等一系列流程,周期较长,因此需进行前瞻性布局。公司融资是必要的,不存在过度融资。

不过,宁德时代随后便调整了定增预案,将计划募集资金总额从不超过582亿元调整至不超450亿元,下调了132亿元,并对涉及的具体定增应用方向和资金规模方面做了调整。

此后这笔定增迟迟没有获批的动静,而宁德时代的股价却坐上了过山车,先猛涨至 12月692元/股的最高点,随后一路下跌,在今年5月6日跌至353 元/股,目前股价在500元左右。

这笔定增也在今年4月29日,随宁德时代一季报的披露,同时获得证监会的批准,如今终于落地。

宁德时代方面表示,本次发行募集资金投资项目均投向公司的主营业务,项目的实施有助于公司巩固现有竞争优势,进一步提升行业地位,保证公司的可持续发展。

市场竞争或将白热化

事实上, 无论是巨额定增,还是拓展海外,宁德时代都是在直面动力电池的产能大战和行业地位滑落的危机。

宁德时代主要从事动力电池、储能电池和电池回收利用产品的研发、生产和销售。众所周知,宁王之所以成为宁王,一个很大的原因在于,新能源汽车爆发前夕,曾毓群押中了三元锂电的赛道,众多汽车厂商只能用它的电池。

据韩国市场研究机构SNE Research公布的数据显示,2021年全球动力电池装机量排行榜,前十名分别为宁德时代、LG新能源、松下、比亚迪、SK On、三星SDI、中创新航(中航锂电)、国轩高科、远景动力、蜂巢能源。

宁德时代虽然在全球处于领先地位,但并无绝对的领先优势。中国动力电池产业创新联盟数据显示,今年前5个月,宁德时代动力电池市占率为47.05%,相比去年的52.1%有所下降,而比亚迪、中创新航等市占率均有提升,分别为22.58%、8.09%。

近日,比亚迪集团执行副总裁、汽车工程研究院院长廉玉波近日在对话 CGTN 主持人蒉莺春时表示,比亚迪尊重特斯拉,与马斯克也是好朋友,并透露比亚迪将会为特斯拉提供电池产品。

而特斯拉是宁德时代的重要客户,2021 年公司供货特斯拉的履行金额为 130 亿元,占总营收的近 10%。

此外,松下、LG 新能源等亦在突飞猛进。如 LG 新能源募资约 670 亿人民币以支持其产能扩张,日前更是表示计划投资 5820 亿韩元在韩国 Ochang 工厂新建基础设施生产 4680 电池,新生产线的产能为 9GWh。

目前,宁德时代仍是国内动力电池供应龙头,但长期来看变数则有很多。即便抛开内部实力的比拼不谈,光是外部因素的影响,就已经对宁德时代造成了不小的打击。

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